，又取通州狼山，廖永安遂乘胜深入，但在太湖被张士诚部将吕珍所败，被擒后坚持不降，被囚八年，死于狱中。
朱元璋为廖永安忠诚而感动，遥授其行省平章政事，封楚国公。打败张士诚后，朱元璋于南京山上祭廖永安之灵。洪武六年追谥武闵。洪武九年加赠开国辅运推诚宣力武臣、光禄大夫、柱国，后改封郧国公。廖永安无子，朱元璋受其从子廖升为指挥佥事。