吕洞宾显然还没有遇到仙缘，还在红尘中打滚。

据传说，吕岩吕洞宾出生只是，异香满室，有白鹤飞入帐中不见。

其自幼聪颖，十岁便能文，十五岁就能武，精通百家经籍，在襁褓时，马祖见到就说：“此儿骨相不凡，自市风尘物处。他时遇卢则居，见钟则扣，留心记取。”

吕岩中过进士，当过地方官吏。后因厌倦兵起民变的混乱时世，抛弃人间功名富贵，与妻子一起来到中条山上的九峰山修行。

因为和妻子各居一洞，相对可望，遂改名为吕洞宾；

“吕”，指他们夫妇两口，两口为吕；“洞”，是居住的山洞；“宾”，即告诉人们自己是山洞里的宾客。

他道号纯阳子，在弃官出走之前广施恩惠，将万贯家产散发给贫民，为百姓办了许多好事。

后来吕洞宾游庐山，遇火龙真人，传授天遁剑法。

六十四岁时，游长安，在酒肆遇见一位羽士青衣白袍，在墙壁上题诗，吕洞宾见他状貌奇古，诗意飘逸，问他姓名。

羽士说：“我是云房先生。居于终南山鹤岭，你想跟我一起去吗？”

吕洞宾凡心未已，没有答应。这位云房先生就是“钟离权”。

到了晚上，钟离权和吕洞宾一同留宿在酒肆中。云房先生独自为他做饭，这时吕洞宾睡着了，他梦见自己状元及第，官场得意，子孙满堂，极尽荣华。

忽然获重罪，家产被没收，妻离子散，到老后孓然一身，穷苦潦倒，独自站在风雪中发抖

他刚要叹息，突然梦醒，钟离权的饭还没熟，于是钟离权题诗一首“黄粱犹未熟，一梦到华胥。”

吕洞宾惊道：“难道先生知道我的梦？”

钟离权道：“你刚才的梦，生沉万态，荣辱千端，五十岁如一刹那呀!得到的不值得欢喜，失去的也不值得悲，人生就像一场梦。”